Co je slippage v kryptoměnách? Jak ho snížit při obchodování na rychlých trzích

Slippage v kryptoměnách je rozdíl mezi cenou, kterou očekáváte, a cenou, kterou skutečně získáte. Stává se to, když se trh během realizace pohybuje nebo když za vaši cenu není dostatek likvidity – takže se vaše objednávka plní hůře, než bylo plánováno. Stisknete tlačítko „koupit“ za jednu cenu, ale horní část knihy objednávek je tenká – takže vaše plnění je v průměru vyšší, jakmile vaše objednávka projde několika úrovněmi.

Kryptoměnové trhy se rychle mění a knihy objednávek se mohou změnit v milisekundách. Váš graf může zobrazovat čisté svíčky, ale vaše výplně vypadají jinak.

Slippage u kryptoměn není totéž co obchodní poplatky, poplatky jsou známy před kliknutím. Slippage není vždy známý.

Slippage není náhodný, prudce se zvyšuje, když volatilita stoupá a likvidita klesá. Pohyby zpráv jsou jasným příkladem a průrazy jsou dalším. Kaskády likvidace jsou také častými spouštěči. V těchto chvílích se kniha může rychle ztenčit.

Mnoho obchodníků hledá nejlepší čas pro obchodování s kryptoměnami. Neexistuje jediná hodina, která by vyhovovala každé minci. Přesto existuje jasný vzorec. Slippage bývá nižší během oken s vysokým objemem. Slippage bývá horší v hodinách s nízkým objemem a spready se rozšiřují a hloubka mizí. Také vidíte více mezer v okolí náhlých událostí. Zde jsou hlavní spouštěče skluzu:

• Události s vysokou volatilitou a rychlé pohyby zpráv

• Páry s nízkou likviditou a široké spready

• Velké objednávky v porovnání s hloubkou knihy objednávek

• Zastavení spouštění během prudkých poklesů

Tyto spouštěče se objevují častěji, než lidé očekávají. Objevují se také, když se obchodníci cítí uspěchaní. Proto jsou pravidla pro provádění důležitá. Pravidla vás chrání před vaší vlastní naléhavostí.

Slippage nelze úplně odstranit. Můžete ovládat, jak často vám bude škodit. Můžete také ovládat, jak velký se stane. Největší pákou je výběr příkazu. Limitní příkazy mohou omezit nejhorší cenu, kterou akceptujete. Mohou také minout obchod. Tržní příkazy se obvykle naplní, ale cena může sklouznout.

Některé platformy nabízejí nástroje, které omezují poškození při provedení. Stop limity mohou omezit výstupy, ale nemusí se naplnit. To je kompromis. Některá místa nabízejí kontrolu slippage u určitých typů příkazů. Používejte tyto nástroje, pokud odpovídají vaší strategii. Nepředpokládejte, že vyřeší vše.

A API pro obchodování s kryptoměnami může také pomoci, ale pouze jako letmá zmínka. API může vynucovat disciplínu. Může rozdělit objednávky. Může aplikovat limitní logiku. Může vám zabránit v panickém klikání. Nevytvoří likviditu. Neodstraní volatilitu. Stále však může zlepšit konzistenci. Zde jsou praktické způsoby, jak snížit skluz.

• Používejte limitní objednávky za normálních podmínek

• Rozdělte velké objednávky na menší části

• Obchodujte s hlubšími páry, kdykoli je to možné

• Vyhněte se slabým hodinám, kdykoli můžete

• Používejte nastavení ochranných objednávek, pokud jsou k dispozici

Po jejich aplikaci měřte výsledky. Sledujte skluz na obchod. Sledujte také skluz při výstupech. To je často místo, kde dochází ke škodám. Pak budete vědět, co změnit.

Slippage se stává nebezpečnějším při použití pravidel pro hodnocení. Důvod je jednoduchý. Vaše plánované riziko se může při provedení změnit. Stop cena není vždy stopem naplnění. Na rychlých trzích může cena vytvářet mezery. V financovaném obchodování může tato dodatečná vzdálenost naplnění proměnit normální stop v prolomení drawdownu – i když bylo vaše nastavení správné.

Toto je skryté riziko proti limity propadů a také ovlivňuje denní prahy ztrát. Strategie může v backtestech vypadat dobře. To je běžné ve dnech s vysokou volatilitou a také když obchodníci používají vysokou páku.

Obchodování s kryptoměnami s nejvyšší pákou tento stav zpřesňuje a snižuje vaši marži pro chyby. Malý skluz může rychle posunout váš zisk a ztrátu. Může vás také přiblížit k likvidaci.

Slippage je součástí skutečné exekuce kryptoměn – je to cena, kterou platíte za obchodování na rychlých trzích, kde se likvidita mění každou sekundu. Má tendenci prudce stoupat, když stoupá volatilita a kniha objednávek se ztenčuje, zejména v době zpráv, průlomů a kaskád likvidací. Nejlepší obchodníci si na slippage nestěžují; plánují ho.

Vybírají typy objednávek s úmyslem, velikost pro skutečné naplnění místo perfektních cen na grafu a pokud možno se vyhýbají podmínkám s nízkým ziskem. A v prop nebo financovaném obchodování je to ještě důležitější: slippage může z dobře řízeného obchodu udělat porušení pravidel, pokud se exekuce v nesprávný okamžik zhorší.

1. https://www.investopedia.com/terms/s/slippage.asp

2. https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/how-stock-markets-work/types-orders

3. https://www.fidelity.com/bin-public/060_www_fidelity_com/documents/PuttingStopToIt_620103.pdf