جميع المعلومات على هذا الموقع مقدمة من Mubite لأغراض تعليمية فقط. ليست توصية استثمارية أو نصيحة تجارية. التداول في الأسواق المالية ينطوي على مخاطر كبيرة. Mubite ليست وسيطاً ولا تقبل الودائع.
Mubite s.r.o., Skolska 660/3, ICO: 23221551 Prague 1, 110 00, Czech Republic | حقوق النشر © 2025 Mubite. جميع الحقوق محفوظة.
نحن في ديسمبر 2025، وقد انهارت إحدى أكثر الروايات صخباً في عالم العملات المشفرة بهدوء.
قبل عامين فقط، احتُفل بالموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة باعتبارها لحظة التحقق النهائية. كانت المؤسسات قد دخلت السوق. وتكررت توقعات الأسعار التي تتراوح بين 150,000 و250,000 دولار بحلول عيد الميلاد عام 2025 في التقارير البحثية، ومنشورات تويتر، ومؤتمرات السوق. في المقابل، رُفض الذهب باعتباره عتيقًا، وبقايا همجية، وشيء يُفترض أن يحل محله الندرة الرقمية.
لقد سارت الأمور في الواقع بشكل مختلف تماماً.
منذ إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في يناير 2024، ارتفع سعر الذهب بنحو 58% ، مسجلاً مستويات قياسية جديدة مراراً وتكراراً، ومتجاوزاً 4100 دولار للأونصة في نوفمبر 2025. وقفز سعر البيتكوين لفترة وجيزة إلى حوالي 109000 دولار في منتصف عام 2025 ، ثم انهار بأكثر من 32% عن ذروته ، وهو الآن عند أدنى مستوى له منذ بداية العام .
هذا الاختلاف ليس مجرد مسألة سعرية.
إنها قصة تتعلق بالثقة المؤسسية الكلية وإدارة المخاطر ، ولها عواقب مباشرة على كل شركة تداول عملات مشفرة ، وكل حساب تداول عملات مشفرة ممول ، وكل متداول يركز على البقاء والاتساق بدلاً من الروايات.
لا تتداول البنوك المركزية كما يتداول الأفراد على منصات تداول العملات الرقمية. فهي تتحرك ببطء وتحفظ، ولها هدف رئيسي واحد: الحفاظ على الاستقرار النقدي.
أمضى الذهب آلاف السنين في بناء بنية تحتية تعمل على نطاق سيادي. خزائن مخصصة في لندن وزيورخ ونيويورك وسنغافورة. خدمات لوجستية محصنة. مصافي تابعة لرابطة سوق لندن للمعادن الثمينة. أطر تدقيق شفافة. قرون من السوابق القانونية التي تحكم الملكية والحفظ.
عندما يقرر بنك الشعب الصيني تجميع ما بين 50 إلى 80 طنًا إضافيًا من الذهب، فإن العملية روتينية. التسليم، والتحليل، والتخصيص. لا يوجد أي غموض تشغيلي.
على النقيض من ذلك، لا يزال البيتكوين يفتقر إلى معايير حفظ مقبولة عالميًا تُرضي السلطات النقدية في مختلف التكتلات الجيوسياسية. فلا يوجد إطار مؤسسي موحد تثق به البنوك المركزية في بكين أو الرياض أو فرانكفورت.
إلى أن يتغير ذلك، سيظل البيتكوين أصلاً مضارباً في نظرهم، وليس أصلاً احتياطياً.
تسارعت الجهود العالمية نحو التخلص من الدولار بشكل حاد في عام 2025. وقد أدى توسيع كتلة البريكس، التي تضم الآن المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة ومصر وإيران وإثيوبيا، إلى زيادة كبيرة في مشتريات الذهب الرسمية.
والأهم من ذلك، أن الذهب يُستخدم بنشاط في تسوية التجارة الثنائية .
روسيا والهند تسويان جزئياً تجارة الطاقة من خلال أدوات مرتبطة بالذهب
الصين والمملكة العربية السعودية تعملان على هيكلة صفقات الطاقة مع خيارات تحويل الذهب
تركيا وإيران تستخدمان قنوات تسوية الذهب للالتفاف على قيود نظام سويفت
هذه ليست روايات تخمينية، بل هي موثقة في إفصاحات البنوك المركزية ووثائق تمويل التجارة.
على النقيض من ذلك، لا تتم تسوية أي سلعة رئيسية على نطاق واسع باستخدام البيتكوين . ولا يُسعّر أي منتج نفطي براميل النفط بالبيتكوين. ولا تتم أي حركة تجارية عالمية باستخدام البيتكوين.
فيما يتعلق بمكانة الذهب كاحتياطي، فإن النظرية أقل أهمية من التطبيق. وفي هذا الصدد، يحقق الذهب فوزاً ساحقاً.
يتمثل الضعف الهيكلي للبيتكوين في عام 2025 في حساسيته الشديدة للسيولة العالمية.
عندما توسع حساب الخزانة العامة الأمريكية بشكل كبير خلال فترة الإغلاق والضغط على سقف الدين، تم سحب مئات المليارات من الدولارات من النظام. وتضررت الأصول الخطرة على نطاق واسع.
عانى البيتكوين أكثر من غيره.
لماذا؟
لأن تداول البيتكوين يتم باستخدام الرافعة المالية . ما بين 70 و80 بالمئة من حجم تداول البيتكوين العالمي لا يزال يمر عبر العقود الآجلة الدائمة، وكثير منها برافعة مالية تتراوح بين 3 و20 ضعفاً. وعندما يقلّ المعروض من السيولة، تتوالى عمليات التصفية.
يُتداول الذهب بشكل أساسي في أسواق التداول الفوري والآجل. ولا يواجه الذهب المادي أي طلبات لتغطية الهامش. وعندما تنضب السيولة، يتراجع سعر الذهب. أما البيتكوين فينهار.
بالنسبة لأي شخص يعمل في مجال تداول العملات المشفرة ، فإن هذا التمييز مهم.
هنا تظهر الفرصة.
بينما عانى البيتكوين خلال فترات انكماش السيولة، قدمت أدوات الذهب الرمزية مثل Tether Gold (XAUT) و Pax Gold (PAXG) أداءً ثابتًا داخل أسواق العملات المشفرة.
يقدم الذهب المُرمّز نموذجاً هجيناً فريداً:
ضمان بنسبة 1:1 من خلال الذهب المادي المخصص في خزائن منظمة
التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع داخل أنظمة العملات المشفرة
لا توجد فجوات في عطلة نهاية الأسبوع
الملكية الجزئية
يُستخدم كضمان وعقد دائم أساسي
بالنسبة لشركة تداول العملات المشفرة ، هذا ليس بالأمر الجديد. إنه تحديث هيكلي.
تتيح منصات مثل Mubite الآن للمتداولين الوصول إلى عقود XAUT الدائمة ، التي تجمع بين الرافعة المالية وأصل أساسي تراكمت بكميات كبيرة من قبل البنوك المركزية والصناديق السيادية. وهذا يخلق توافقاً نادراً بين التدفقات المؤسسية وفرصة التداول لحساب الشركة.
بدلاً من مقاومة انكماش السيولة، يمكن للمتداولين اتخاذ مراكز متزامنة معه.
إن شركة تداول العملات المشفرة التي ستبقى مقتصرة على البيتكوين فقط في عام 2025 تعرض نفسها لمخاطر انخفاض غير ضرورية.
الشركات التي تكيفت بشكل أسرع هذا العام أجرت العديد من التغييرات الرئيسية:
تمت إضافة الذهب المُرمز إلى نماذج الارتباط والتقلب
تخفيض الحد الأقصى للرافعة المالية للبيتكوين خلال فترات استنزاف السيولة المعروفة
تم بناء مؤشرات حول سيولة الخزانة، واستخدام الاحتياطي الفيدرالي لعمليات إعادة الشراء العكسي، وضغوط التمويل
يسمح لحسابات تداول العملات المشفرة الممولة باستثمار رأس المال في أدوات غير البيتكوين
بل إن بعض الشركات بدأت في تجربة منطق الانخفاض المقوم بالذهب ، وقياس المخاطر من حيث XAUT بدلاً من الدولار الأمريكي لتقليل تكتل التقلبات.
هذا ليس أيديولوجية، بل هو إدارة للمخاطر.
لا تخلق التكنولوجيا وحدها الثقة، بل تتراكم الثقة المالية على مر القرون.
يؤدي استخدام الرافعة المالية إلى تضخيم الهشاشة أثناء صدمات السيولة.
تتغلب السيولة الكلية دائمًا على السرديات.
يشمل التنويع داخل العملات المشفرة الآن أصولاً من العالم الحقيقي، وليس مجرد رموز.
لم يعد التداول الخاص بالعملات المشفرة في عام 2025 يدور حول التشدد، بل يدور حول القدرة على التكيف.
لا.
لا يزال البيتكوين يحمل إمكانات نمو غير متكافئة على المدى الطويل، لا سيما خلال أزمات الثقة بالعملات الورقية المستقبلية. وفي الاقتصادات التي تعاني من التضخم المفرط، يتفوق البيتكوين بالفعل على الذهب في نقل القيمة اليومية.
لكن على مستوى الاحتياطيات العالمية وتخصيصات المؤسسات، لا يزال البيتكوين في مراحله الأولى.
لا يكمن سر نجاح الذهب في كونه مبتكراً، بل في كونه موثوقاً به، ومحايداً، ومدمجاً بالفعل في البنية التحتية العالمية للتسوية.
المتداولون الأذكياء لا يجادلون في هذه الحقيقة، بل يتداولون بناءً عليها.
خصص جزءًا كبيرًا من رأس المال المخاطر لأدوات الذهب المُرمّزة
راقب مؤشرات السيولة الأمريكية بنفس دقة مراقبة الرسوم البيانية للأسعار.
اختر شركة تداول عملات رقمية تسمح باستراتيجيات الأصول المتعددة
استخدم العقود الدائمة الذهبية لتحقيق ربح وخسارة أكثر استقراراً خلال فترات التقلبات الاقتصادية الكلية العالية.
احتفظ برأس المال الآن لتحقيق نمو مضاعف قوي عندما تعود السيولة
البقاء على قيد الحياة حتى عام 2025 هو الميزة الحقيقية.
عام 2025 ليس العام الذي فشلت فيه عملة البيتكوين.
إنه العام الذي تقبل فيه السوق فكرة أن استبدال أصل نقدي عمره 5000 عام يتطلب أكثر من دورة صعود واحدة وعدد قليل من صناديق الاستثمار المتداولة.
لا يتفوق الذهب على البيتكوين بسبب تسويقه الأفضل.
إنها تتفوق على البيتكوين لأن أكبر تجمعات رأس المال على وجه الأرض تثق بها في التسوية الحقيقية.
بالنسبة للمتداولين العاملين داخل شركة تداول العملات المشفرة ، فالرسالة بسيطة:
تداول ما تجمعه المؤسسات.
إدارة المخاطر كما لو كانت مسائل رأس مال.
واستخدم منصات مصممة للمتداولين الجادين، وليس للروايات.
في عام 2025، لن يكون البيتكوين هو أقوى أشكال الذهب الرقمي.
إنه الذهب نفسه، مُرمّز، ومُستغل، ويتم تداوله على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع من قبل المحترفين.
Share it with your community
