期货允许交易者在不持有标的币的情况下表达信念。10%的保证金即可控制价值10万美元的头寸。期货让自营交易员能够在保持资本效率的同时扩大投资规模。
一位交易员预期比特币价格将从10万美元上涨至12万美元。她仅使用2万美元的保证金开立了一个价值2个比特币的多头期货头寸。每天，她的盈亏都会按市值计价。
当她退出交易时，盈亏仅以现金结算——不涉及加密货币交易。对于资金支持的加密货币交易账户的交易者来说，这些机制至关重要。像 Mubite 这样的自营交易公司会使用期货来测试交易者对杠杆、仓位规模和风险上限的理解。最好的加密货币自营交易公司不仅评估盈利能力，还评估你如何应对波动。
要点：期货是区分情绪化交易和专业执行的第一道防线，而专业执行是任何加密货币基金交易自营公司的DNA。
标准期货会到期；永续期货（“perps”）则不会。BitMEX 于 2016 年推出的这项创新彻底改变了市场格局。永续期货是一种全天候 (24/7) 交易、永不到期的工具，由资金费率机制进行平衡。
如果永续期货的交易价格高于现货价格，多头将向空头支付费用。如果低于现货价格，空头将向多头支付费用。这些每八小时支付一次的小额款项，使价格与标的资产的价格保持一致。
永续期货是迄今为止交易量最大的加密货币产品——在Bybit、Binance和OKX等交易所，其交易量占总交易量的 80% 至 90%。
他们普及了杠杆，使加密货币市场全球化，并为全天候自营交易模式奠定了基础。 但高杠杆也伴随着脆弱性。50倍杠杆头寸哪怕1%的波动都可能让整个账户血本无归——每个加密货币资金交易者都会很快体会到这一点。 在自营加密货币交易账户中，永续合约既是机遇也是考验。像 Mubite、即时融资加密货币自营交易公司以及与 Bybit 集成的自营交易平台等公司都依赖永续合约来评估交易员如何管理风险和波动性。 永续合约消除了展期带来的摩擦，并创造了一个全天候的市场，为人类的情绪创造了理想的环境，使自营加密货币交易公司能够蓬勃发展。想象一下，一位交易员坚信比特币的价格将在年底前上涨。
她没有直接购买一个比特币，而是开立了一个比特币期货多头头寸，当时比特币的交易价格为 10 万美元，该头寸具有以下特点：每天，她的头寸都会进行按市值计价——盈亏每日结算。
对于交易所而言，这可以防止巨额损失累积，并减少交易对手违约。当她想要退出时，她可以：
期货存在的主要原因有两个：
期货如今已成为加密货币市场结构的基石。它们推动流动性，塑造波动性，并吸引那些偏好精准而非混乱的机构投资者。
在此基础上，加密货币行业重塑了传统期货，使其成为如今加密货币交易中规模最大的衍生品。期货是线性的，而期权则更具创造性。期权赋予持有者权利（而非义务），以预先确定的价格买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）。期权将波动性转化为机遇。
期权对于加密货币自营交易策略至关重要——尤其对于那些同时管理长期敞口和高频交易的公司而言。当散户交易者追逐上涨行情时，资金充足的交易者则利用看涨期权和看跌期权来平衡风险并对冲头寸。
一位交易员以3000美元的权利金买入了一份行权价为10万美元的1个月期比特币看涨期权。
如果比特币价格达到 108,000 美元，她的净利润为 5,000 美元。如果价格低于 100,000 美元，她将损失期权费——仅此而已。加密货币期权大多为欧式期权（只能在到期日行权），因为全天候交易的市场使得提前行权变得复杂。由于波动性，期权价格仍然昂贵，但它们在策略设计方面无可匹敌：备兑看涨期权、跨式期权、价差期权和秃鹰式期权等策略在这种市场环境下都能蓬勃发展。
对于自营交易公司和加密货币自营交易公司而言，期权是衡量交易员成熟度的基准。
它们揭示了对时间衰减、隐含波动率以及信念与保护之间平衡的理解。正确使用期权能使交易者从被动反应转变为策略性交易——对于任何想要加入最佳加密货币自营交易公司并专业地使用公司资金进行交易的人来说，这都是至关重要的一步。
互换是机构的无声强力工具。它们是双方之间就资金流动进行交换达成的协议，例如固定利率与浮动利率的互换，或者比特币与美元收益的互换。
在加密货币自营交易中，互换合约使公司能够对冲融资成本、管理收益，或在不触及现货头寸的情况下隔离特定代币的风险敞口。
虽然互换合约很复杂，但它们构成了加密货币交易公司生态系统中无形的支撑结构。
它们能稳定市场波动，允许不同交易场所之间进行套利，并创造合成工具来扩大市场深度。对于在自营加密货币交易账户公司内部进行交易的交易员来说，了解掉期交易并非强制性要求——但对于那些正朝着加密货币基金管理方向发展的人来说，这代表着更高层次的专业技能。
通过对期货、永续合约和期权进行分层，交易者可以构建复杂的结构：delta中性投资组合、波动率套利或利用衍生品进行收益耕作。这种复杂性正是加密货币基金自营交易公司（交易员自营公司）的本质特征，也是它们与普通交易所的区别所在。
然而，复杂性也伴随着风险。多层杠杆可能迅速崩盘。因此，加密货币自营交易风险管理是任何成功的加密货币自营交易公司的基石。
Mubite 的交易员评估包括最大回撤上限、持仓规模比率和风险敞口审计——因为持续性比一次大赢更重要。对于严肃的交易员来说，衍生品不是赌博筹码，而是纪律工具。
你对它们了解得越透彻，在获得资金支持的加密货币交易项目中就能越快地扩展规模。衍生品不仅仅是投机工具——它们决定了加密货币交易自营公司如何分配资金和评估业绩。
在即时融资自营公司模式下工作的加密货币交易员必须证明一件事：持续获得经风险调整后的收益。
无论通过永续合约、期货还是期权，自营交易公司都会评估：在 Mubite，加密货币自营交易融资遵循以下原则：
这种自由与结构之间的平衡，使 Mubite 成为全球顶尖的加密货币自营交易公司之一——连接人才与资本的桥梁。
衍生品是现代加密金融的架构。它们使加密货币自营交易公司成为可能，提供流动性，并赋予交易者无限的灵活性。
从简单的比特币期货到复杂的波动率价差，这些都是专业人士应对市场混乱的法宝。每个获得资金支持的交易员都是从某个地方起步的——通常是从加密货币现货自营交易公司或即时融资加密货币自营交易公司开始——但只有当你对衍生品有足够深入的了解，从而打造出自己的优势时，才能真正掌握交易技巧。
无论你是为自己交易，还是为Mubite交易，亦或是为任何加密货币自营交易公司交易，请记住：目标不仅仅是盈利，更是精准。
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