暗号通貨企業が使用する最高の取引戦略

導入

プロップトレーディング会社は、バイブレーションやバイラル性に頼りません。彼らは自らの資金で取引を行い、感情的な満足やTwitterでのエンゲージメントに最適化するのではなく、規律があり、再現性があり、リスクに合わせて調整された戦略を構築することで生き残ります。彼らの優位性は、無名のナラティブコインに最初に飛びつくことから生まれるのではなく、同じ設定を何百回も軍隊のような正確さで実行し、いつ実行すべきでないかを判断するだけの柔軟性を持っていることから生まれます。プロップトレーダーは必ずしも千里眼を持っているわけではありませんが、彼らは構造、そしてさらに重要なことに、ルールに従って取引を行います。戦略はテストされ、リスクは抑制され、損失は記録、分析、管理されます。華やかには聞こえないかもしれませんが、週末にBybitのアカウントを怒って解約した後も（Mubiteユーザーの皆さん、ご存じのとおり）、彼らが長く取引を続けているのは、まさにこのためです。この記事では、暗号資産プロップ企業で最も一般的に使用される5つの取引戦略を解説します。すべてをマスターする必要はありませんが、プロがどのように考え（そして取引するのか）かを理解することで、自身の戦略をレベルアップさせることができます。そして少なくとも、タイミングの悪い「感覚」だけで25倍のレバレッジポジションを取ってしまうような事態を避けられるかもしれません。

モメンタム取引

▸勢いを重視した戦略では、多くの場合、次の点を特定します。
▸参加を裏付けるボリュームの急上昇
▸より広範な市場やセクターと比較して相対的に高い強さ
▸主要な抵抗レベルの突破

暗号通貨に豊富に存在するものがあるとすれば、それはモメンタムです。コインが動き始めると、ただ伸びるだけでなく、制御不能に陥ることもあります。モメンタムトレーダーにとって、このボラティリティは恐れるべきものではなく、むしろ大きなチャンスなのです。モメンタム取引の本質は、価格が一方向に急上昇し始めた時に参入し、その動きが鈍化するまでその動きに乗ることです。プロップトレーダーはこのアプローチを高く評価しています。なぜなら、このアプローチは分かりやすく、データに基づいており、時間枠やトークンを問わず再現性が高いからです。バリュー投資（合理的な市場と長期的なファンダメンタルズを前提とする）とは異なり、モメンタムとは「もし上昇しているのなら、もうしばらくは続くかもしれない」というシンプルな考え方です。

一部のトレーダーは…

トレーダーの中には、RSIや移動平均線のクロスオーバーなどの指標を用いる人もいれば、出来高の急増、社会心理の変動（ニュースなど）、あるいは金利の一方向への急激な変動に注目する人もいます。このリストは網羅的なものではなく、モメンタム主導の急騰を引き起こす要因は無数にあります。重要なのは？すべてのローソク足を追いかけないことです。最良の設定は、価格が急騰する前にしっかりと安定している状態であることが多く、1本のローソク足で既に30%上昇している状態ではありません。 2024年2月にDencunのアップグレードが迫る中で大幅な急騰を見せた、古き良きイーサリアムの例を見てみましょう。 4時間チャートに示されているように、価格は数週間安定した後、ついに抵抗線を突破し、2月中に80%という驚異的な上昇を記録しました。ブレイクアウトが確認されれば、モメンタムを活かすかどうかはトレード管理、つまりトレードがまだ継続できるタイミングを見極めることが重要になります。この場合、黄色でハイライトされた50SMAは、信頼できるダイナミックトレンドのサポートとして機能し、ポジションを追跡または維持するための明確なラインを提供しました。モメンタムトレーダーの主な敵は、疲弊と偽のブレイクアウトです。暗号資産のモメンタムは急速に衰えます。特に、実際の投資流入ではなく誇大広告によって推進されている場合は顕著です。モメンタムは、そのような戦略の一つです。

平均回帰

ChatGPT řekl: モメンタム重視のトレーダーが強気を追いかけるのに対し、平均回帰重視のトレーダーは過剰反応に賭けます。簡単に言えば、価格が平均から大きく乖離した場合、急激に反発すると予想されます。しかし、これは非常に高いリターンで知られる資産クラスにおいてはリスクの高い戦略であり、非常に厳格なリスク管理が求められます。対抗しようとしているブレイクアウトがさらに50%上昇しないように、タイトなストップロス設定が不可欠です。より安全なアプローチは、サポートとレジスタンスのレベルが明確で、トレンドが完全に支配する環境よりも回帰が予測しやすい、明確に定義されたレンジ内での資産取引に重点を置くことです。

平均回帰戦略では、多くの場合、次の点を特定します。

▸移動平均からの長期的な偏差 (例: 20 EMA または 50 EMA)。
▸RSI値が買われ過ぎ/売られ過ぎ（70以上または30以下）の場合、売りが枯渇している可能性があります。ChatGPTのサービスを利用する
▸ボリンジャーバンドは、特にローソク足がバンドの外側で終値を取り、その後急激にバンドの内側に戻るときに、価格の極端な値を特定するのに役立ちます。
▸ボリューム指標 – 放物線状のピークでボリュームが急激に増加する
▸VWAP – 平均回帰取引では、価格がVWAPに戻ることを期待することが多い（より短い時間枠でより効果的）

2024年2月のイーサリアムの上昇は、RSIが示すように、買われ過ぎの状態（日足チャート）の教科書的な例ともなっているのは興味深いことです。ETHのような大型資産が1ヶ月で80%も上昇した場合、その動きは行き過ぎであり、反落する可能性が高いと考えられます。これは、価格が少なくとも一時停止することなく上昇を続けることはないだろうという賭けである、平均回帰トレードにとって、リスクとリターンのバランスが取れた強力な機会を生み出します。他のトレードと同様に、今回のトレードも完璧ではありませんでした。高出来高の弱気ローソク足のような、明確なローカルトップが設定に欠けていたのです。それでも、ほぼ垂直な価格変動と伸び悩んだモメンタムが組み合わさっている場合、それはしばしば注目に値するシグナルとなります。

裁定取引

モメンタムと平均回帰が価格動向を読むことだとすれば、アービトラージは非効率性を読むことだ。これは最もスリリングではない。アドレナリンは少なく、スプレッドシートばかりだ。しかし、プロップファームにとっては、最も純粋な形の優位性の一つだ。

裁定取引戦略の種類:

▸スポット対先物裁定取引: スポット市場でトークンを購入し、先物で空売りして資金を獲得します。
▸取引所間の裁定取引: Binance、Coinbase、Bybit などの間の価格差。
▸三角裁定: 取引ペア (例: BTC/ETH、ETH/USDT、BTC/USDT) 内の価格差を悪用します。
▸#取引所と取引所外の裁定取引: 例: DEX と CEX 間の価格差。

これらの取引は手動で行うこともできますが、多くの場合、ボットやAPIを使用した自動システムによって実行され、数ミリ秒単位で注文が実行されます。低マージン、高頻度。裁定取引は簡単に利益を得られるように思えますが、個人トレーダーが実行するのは非常に困難です。1秒未満のレイテンシー、取引所への直接アクセス、そしてカスタム構築されたインフラを備えたボットと競争することになります。そのため、強力な技術スタック、コーディングスキル、十分な資金、そして人材を備えたプレイヤーにとって、より実現可能な選択肢となります。暗号資産裁定取引の最も有名な例は、キムチプレミアムです。これは、資本規制と現地の需要により、韓国の取引所でビットコインが大幅に高値で取引される現象です。価格差は簡単に利益を得られるように見えますが、厳格な規制と法定通貨の送金障壁により、韓国以外のトレーダーはこれを利用できません。これは、裁定取引がどのように存在するかを示す教科書的な事例ですが、アクセスが全てです。ほとんどの個人トレーダーにとって、裁定取引は好奇心の産物に過ぎません。適切なテクノロジースタックを備えたプロップファームにとって、それは中核戦略です。静かで、効率的で、容赦ない。

ブレイクアウト取引

ブレイクアウト取引とは、価格が重要な水準を超えた瞬間、通常は保ち合い期間の後に価格が上昇する瞬間を捉える取引です。プロップトレーダーはブレイクアウトを好みます（私も個人的には大好きです）。それは、爆発的な上昇の可能性だけでなく、市場が活性化しつつある最初のシグナルとなることが多いからです。こうした局面は、横ばいから方向性のあるトレンドへの移行を示すことが多いのです。

仕組み:

▸明確な抵抗ゾーンまたはサポートゾーン（複数回テストされたレベル）を特定します。
▸価格が突破したことの確認（理想的には、取引量または建玉の急増を伴う）を待ちます。
▸ブレイクアウトの前にタイトな統合を探します。範囲が狭まるほど、潜在的な動きは急激になります。

ブレイクアウトは、チャートパターン（トライアングル、フラッグ、レンジなど）で発生する場合もあれば、心理的な価格水準（1,000ドル、10,000ドルなど）で発生する場合もあります。主なリスクは、すべてのブレイクアウトが現実のものではないということです。特に仮想通貨では、偽のブレイクアウトがよく見られます。価格は一時的に水準を突破した後、反転しますが、多くの場合、全員が買いを入れた直後に反転します。そのため、適切なリスク管理は常に重要であり、ストップロスの設定は絶対に不可欠です。私の個人的な戦略（そしてこのようなケースで一般的に使用される戦略）は、ブレイクアウトが発生した水準にストップロスを設定することです。この戦略の利点は、ブレイクアウトポイントでエントリーした場合、反転時にポジションを決済し、価格がブレイクアウトに向かって戻った際に再エントリーできることです。残念ながら、これもよくあることです。

この戦略において、2024年6月中旬のビットコインのブレイクアウトは、フラッグ型ブレイクアウト（週足チャート）の完璧な例です。数ヶ月にわたるタイトな保ち合い（市場は横ばいで推移し、買い圧力が高まり、空売り筋が圧迫される）の後、価格はついに抵抗線を突破しました。取引量の急増は顕著でしたが、このチャートでは、ビットコインの終焉を主張する議論が再び巻き起こる中、SBF周辺の熱狂的な取引によって影を潜めています。ブレイクアウト取引は、正しく実行すればより安定した戦略の一つであり、高いリターンと高い勝率を期待できます。重要なのは、明確なセットアップを見極めることです。つまり、市場が蓄積し、決定的な動きの前に圧力が高まっていることを示す、明確な保ち合いです。タイミングも同様に重要です。エントリーが早すぎると、誤ったリトレースメントのリスクにさらされ、エントリーが遅すぎると、単に誰かの流動性になってしまいます。

イベントドリブン（ナラティブ）トレーディング

他の戦略が構造に焦点を当てるのに対し、この戦略はストーリーに焦点を当てます。イベントドリブン型、あるいはナラティブ型の取引とは、市場を動かす要因、つまりトークンのアンロック、ETFの承認、プロトコルのアップグレード、あるいはマクロ経済パニックに関する最新のニュースなどに注目することを意味します。暗号通貨は、タイミングの良いツイートやDiscordでのリークによって時価総額が数十億ドルも変動する可能性がある唯一の市場かもしれません。株式トレーダーはこれを熟知しており、それに基づいて戦略を構築しています。

仕組み:

▸計画されているイベント (例: Ethereum のアップグレード、トークンのロック解除、エアドロップ) に先立って事前配置します。
▸イベントの低下後のボラティリティに対する反応的な取引（特に市場がそれを誤解した場合）。
▸AI コイン、レイヤー 2 ソリューション、現実世界の資産、NFT などの新たな話題が勢いを増しているうちに、過熱する前に活用します。

しかし、ナラティブドリブンやイベントドリブンの取引は不確実性が非常に高く、個人トレーダーよりも、技術的に洗練され、潤沢な資金を持つ企業に適している場合が多い。最大の課題は？市場は先を見据えている。「ニュースを売る」という反応に基づいて取引すると、イベントの結果を正しく予測できたとしても、それでも損失が出る可能性がある。さらに悪いことに、動きの多くは瞬時に起こり、市場がニュースを完全に消化する前に、アルゴリズムによる強力な分析が必要となる場合が多い。一方、ナラティブドリブンの取引はやや寛容な傾向がある。数日または数週間かけて展開されるため、[主要メディアを挿入]が最終的にストーリーを形作る前に、ポジションを取る時間がある。

3 月の XRP の法的勝利 (早期参入した人全員に 400% の快適な利益をもたらした見出し) よりも良い例があるでしょうか (もちろん理想的な状況下で)。

結論: 自分の強みを見つけて、それを磨いてください。

暗号資産の世界には、戦略が尽きることはありません。必要なのは、一つに固執する規律だけです。ここで概説する5つのアプローチは魔法の公式ではなく、すべての取引で勝利をもたらすものではありません。しかし、これらはプロのプロップトレーダーが市場について考える際の根幹を成すものです。感情よりもシステム、予測よりもプロセスを重視するのです。 5つすべてをマスターする必要はありません。実際、ほとんどのプロップトレーダーは専門分野に特化しており、1つか2つの戦略を洗練させ、それが第二の性質になるまで磨き上げています。優位性はすべてを知っているからではなく、何かについて深い知識を持ち、それを継続的に適用し、自分の戦略に合わない場合でも資金を守ることで生まれます。個人トレーダーとプロップトレーダーの違いは、秘密の戦略を持っているかどうかではなく、考え方にあります。プロップトレーダーは取引をビジネスのように扱います。つまり、構造化され、ルールに基づき、リスクを重視し、長期的な視点で物事を考えます。レベルアップしたいのであれば、まずはギャンブラーのように考えるのをやめましょう。暗号資産の世界では、生き残ることが真の戦略だからです。