担保なしの暗号資産ローン：2026年に現実になるもの

2026年2月5日更新 - 担保なしの暗号資産ローンは、自由な流動性のように聞こえます。しかし実際には、この言葉は全く異なる2つの商品を指しており、混同するとトレーダーが損をします。

一つはDeFiにおけるフラッシュローンで、単一のブロックチェーントランザクション内で借入と返済を行います。もう一つは無担保（クレジットスタイル）暗号資産融資で、返済期間は数週間から数ヶ月ですが、承認には本人確認、履歴、および引受審査が必要です。トレーダーにとって正しい質問は「借りられるか？」だけではありません。しかし、「この構造は、無謀な規模設定や誤った判断に陥ることなく、私に役立つのでしょうか？」

より大きな取引をするために借入を検討している場合は、まずこちらをお読みください：暗号資産プロップ取引におけるリスク管理。資金源はリスクを修正するものではありません。既存のリスク習慣を増幅させるだけです。

従来の融資において、担保はセーフティネットとして機能します。暗号通貨においては、担保はボラティリティバッファーとしても機能します。価格は急激かつ激しく変動することがあるため、担保は高額な強制措置なしでデフォルトリスクを管理する最も簡単な方法です。

プラットフォームが「担保なし」と宣伝している場合、通常は次の 3 つのいずれかが当てはまります。

• それは フラッシュローンです（強制措置は技術的なもので、同じ取引で返済します）

• それは クレジット スタイルです（強制措置は ID、制限、返済の追跡です）

• それは依然として厳しい制約、手数料、または隠れたリスクがある製品のマーケティング言語です

そのため、このフレーズは保証ではなく、カテゴリラベルとして扱う必要があります。

ほとんどの暗号資産ローンは依然として過剰担保です。BTCまたはETHをロックし、ステーブルコインを借り入れます。暗号資産は変動性が高く、貸し手は借り手が破綻した場合に担保を清算できるシンプルな仕組みを必要としているため、このような構造になっています。

無担保ローンでは、清算の代わりに他の強制執行が行われます。フラッシュローンでは、強制執行は技術的なものであり、返済は取引内で行われなければ取引は成立しません。一方、無担保クレジット型の融資では、強制執行は社会的かつ法的であり、身元、返済履歴、そしてアクセスが重要です。

信頼こそが最大の課題です。担保がなければ、貸し手はリスクを測定する別の方法を必要とします。一部のプラットフォームは、オンチェーンのアクティビティを分析します。長年アクティブで、一貫した動作を示すウォレットは、先週作成されたウォレットよりもはるかに信頼性が高いように見えます。

他のプラットフォームは、デジタルIDと現実世界のデータを結び付ける信用スコアリングツールを使用しています。借り手は、KYC（顧客確認）、収入記録、または事業文書を提供する場合があります。これにより、貸し手は信頼できる相手と取引しているという自信を持つことができます。

Maple FinanceやTrueFiなどの機関貸し手は、審査済みの企業やプロの資金提供を受けたトレーダー向けに、すでに評判に基づくシステムを採用しています。個人の借り手にとっては、取引所のアカウントをリンクさせ、責任ある取引を行っていることを示すだけで済みます。実績が優れているほど、承認される可能性が高くなります。

人々が無担保で借り入れをする理由はただ一つ、機会を得るためです。

トレーダーは、現在の保有資産を売却することなく、強い信念を持つセットアップを獲得するために短期ローンを利用するかもしれません。取引が成功すれば、ローンは返済され、利益は残ります。

DeFiユーザーは、無担保ローンを利用して、迅速な流動性を必要とするステーキングプールやイールドファーミングの機会に参加することができます。承認には、銀行融資では数日または数週間かかるのに対し、数時間で完了することがよくあります。

すべてのトレーダーが無担保ローンを必要としているわけではありません。市場へのエクスポージャーを増やすことが目的であれば、より安全な代替手段を検討してください。

• 担保付きローン – ビットコインまたはイーサリアムを担保としてロックしたまま、ステーブルコインを借りることができます。

• 証拠金取引 – 定められた清算ルールに基づき、取引所が提供するレバレッジを利用できます。

• 自己勘定口座 – 評価に合格すると、企業が資金を提供する資金で取引できます。

これらはいずれも無料ではありませんが、それぞれがリスクを予測可能な枠組みを提供します。最適なオプションは、スキルセット、時間軸、ボラティリティの許容度によって異なります。

借金なしで資金を求めているトレーダーは、資金提供型暗号取引オプションの概要をご覧になり、Mubite などのプロップファームが取引資金への構造化されたアクセスをどのように提供しているかを確認してください。

担保がない場合、貸し手は信頼性のシグナルを必要とします。典型的なシグナルは謎めいたものではありません。信用情報と同じ概念であり、暗号資産固有のデータを通して表現されます。

より長い履歴、一貫した行動、そして本人確認がされている情報はリスクを軽減します。新しいウォレット、新しいアカウント、あるいは一貫性のない活動は、融資審査を困難にします。プラットフォームによっては、書類の提出を求めたり、地理的なアクセスを制限したりする場合があります。また、返済実績が確立されるまで、より低い限度額を提示する場合もあります。

実際には、無担保融資は「私を信用してください」ではなく、「証明してください」なのです。

ほとんどの人はデフォルトリスクを理解しています。より大きな問題は、無担保借入がトレーダーがしばしば無視するリスクをもたらすことです。

デフォルトの影響は、清算よりも永続的になる可能性があります。デフォルトが発生した場合、「担保を失って立ち去る」だけでは済まないかもしれません。アクセスの喪失、ブラックリストへの掲載、身元確認を伴う返済履歴、そしてKYCベースのモデルにおける法的強制の可能性を意味する場合があります。

プラットフォームリスクも重要です。暗号通貨では、あまりにも多くのカウンターパーティが一度に破綻すると、プラットフォームが急速に破綻する可能性があります。DeFiではスマートコントラクトがカウンターパーティです。CeFiではプラットフォームがカウンターパーティです。どちらにしても、カウンターパーティリスクを負っています。

しかし、最も一般的な失敗は心理的なものです。借りたお金は「余分なもの」のように感じられ、過大なポジション、リベンジトレード、負債へのレバレッジの積み重ねにつながります。借入金を取引する予定がある場合は、希望ではなく、ヘッジと出口戦略が必要です。ここで読むと便利な関連記事は、暗号通貨ヘッジとは何かです。

無担保融資は通常、担保付き融資よりもコストがかかります。これは、貸し手側の保護が弱いためです。返済スケジュールは様々ですが、唯一変わらないのは、透明性が表向きの金利よりも重要であるということです。

借り入れる前に、次の点について明確にしておく必要があります。総コストはいくらですか？返済が遅れた場合はどうなりますか？ペナルティ、手数料、早期返済条件、変動金利はありますか？これらの質問への回答が明確でない場合、その商品はあなた向けではありません。

フラッシュローンは一見すると安価に見えますが、実際のコストは取引の失敗、手数料、執行リスクとして現れます。そのため、トレーダーはフラッシュローンを、気軽な資金調達方法ではなく、高度なツールとして扱うべきです。

これは多くの競合他社が見落としている部分ですが、トレーダーにとっては実際に必要な部分です。

エクスポージャーを増やすことが目標であれば、借入は計画が既に定義されている場合にのみ合理的です。トレーダーは、最初の注文を出す前に、最大損失、ストップコンディション、1日の損失上限、そして返済計画を把握しておく必要があります。

簡単なテストとして、この取引で負けた場合、ギャンブルをせずに返済できるかどうかを試してみましょう。答えが「いいえ」の場合、借入は解決策ではなく、規模設定が解決策となります。

資本を追加する前に規律あるフレームワークを構築するには、プロップファームのルール解説を確認してください。たとえ困難な状況に陥っていなくても、これらの制約は優れたサバイバルモデルとなります。

ほとんどの悪い結果を避けるために、複雑なフレームワークは必要ありません。基本事項を素早く検証し、何かが隠れていると感じたらすぐに立ち去る必要があります。

所有権、管轄、条件が明確であることを確認してください。総費用が透明で、通常の金融商品と同様に返済スケジュールが読めることを確認してください。DeFiの場合は、監査と確立されたプロトコルの履歴を確認してください。CeFiの場合は、明確な運用および保管慣行を確認してください。

リーダーシップ、条件、そして実社会からのフィードバックを確認できない場合は、そこから借り入れるべきではありません。

真の目標が「より多くのエクスポージャー」である場合、負債は必ずしも最もクリーンな選択肢ではありません。担保付きローンは（清算リスクを適切に管理すれば）よりシンプルです。取引所のレバレッジは（ポジションサイズが規律されていれば）予測可能です。また、負債なしで資金を調達したいトレーダーにとって、返済義務がなく、ルールとリスク制限のみが存在するため、資金調達モデルはよりクリーンです。

その道筋を理解したいなら、Mubiteから始め、暗号資産ローンよりも収益性を選びましょう。

「無担保」は「リスクなし」を意味するものではありません。リスクは清算からプラットフォームの信頼性、執行の質、返済規律、そして心理状態へと移行することを意味します。明確な目的があり、一度の大きな利益に頼らない返済計画があり、ストレス下でも守れる規模のルールがある場合にのみ、借り入れをしましょう。