AIパニックが市場に広がる中、ビットコインは6万5千ドルに向けて下落

ビットコインは先週の仮想通貨暴落からの反発の大半を失い、7万ドルを超える水準を維持できず、6万5000ドル付近まで下落した。

ビットコインはデジタル資産です。ボラティリティの高いリスク市場のように取引されます。つまり、マクロ経済のセンチメントが急激に変化すると、株式市場と連動して動きます。暗号資産の仕組みについては、こちらの暗号資産の基礎をご覧ください。

ビットコインは当初の回復は持続せず、全般的なリスク選好の弱まりとともに反転しました。ビットコインは6万5000ドル水準まで下落し、7万ドルを超えた上昇分はほぼ全て帳消しとなりました。

ビアンコ・リサーチのマクロストラテジスト、ジム・ビアンコ氏は明確な線引きをした。彼は広く共有された投稿の中で、ビットコインとソフトウェア株の関連性を指摘した。「ソフトウェア株は今日また苦戦している」とビアンコ氏は記した。「ソフトウェアによる『プログラム可能なお金』、つまり暗号通貨という別の種類のものがあることを忘れないでください。ビットコインとソフトウェア指数は、同じものです。」

ビットコインは24時間で約2%下落しました。イーサとソラナはさらに下落しました。

重要なデータポイント：ByteTree Researchによると、ビットコインとiShares Expanded Tech-Software ETF（IGV）の30日間の相関は0.73に達しました。これはNasdaq-100との相関よりも強い値です。

iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV）は大幅に下落しました。1セッションで3%下落し、前週のパニック安値を再記録しました。このETFは年初来で21%以上下落しています。

理由は明白です。市場は「成長」リスクを再評価しています。AIツールは従来のソフトウェア収益モデルにとって脅威とみなされており、投資家はこのセクターを売却しています。ビットコインは、マクロ経済のストレス時に、しばしばこの同じカテゴリーで取引されます。

StrikeのCEO、ジャック・マラーズ氏が指摘したように、市場は現在ビットコインをソフトウェア株のように扱っています。その理由は単純です。短期的なリスク志向のトレーダーが両方を保有しているからです。

ゴールドマン・サックスのアナリスト、マシュー・マルティーノ氏も意見を述べた。同氏は、ソフトウェア株の急落は「ファンダメンタルズの急激な悪化ではなく、投資家心理の急激な変化を反映している」と述べた。このパターンはビットコインにも当てはまる。

このような変動幅で取引する場合、優位性はほぼ常にプロセスにあります。だからこそ、 変動の激しいニュースサイクルの中で資金を守ることが真の差別化要因となるのです。

このようなボラティリティは目新しいものではありません。ビットコインは過去にも株式市場と連動して動いたことがあります。2020年3月と2022年後半にも同様の動きがありました。どちらの場合も、生き残ったトレーダーは動きを予測した人ではなく、それをうまくコントロールした人たちでした。AIによる急落は、暗号資産が真空中で存在しているわけではないことを改めて示しています。マクロ経済イベントが価格を左右し、規制関連のニュースが価格を左右し、センチメントが価格を左右します。こうした力を理解することも、私たちの仕事の一部です。

単一のセッションでトレンドが決まるわけではありません。しかし、この設定はトレーダーに明確な「次のシグナル」を与えます。重要なのは、規律を保ち、見出しに左右されないことです。このような環境では、 見出しに左右されたミスを避ける方法を学ぶことが非常に重要です。

重要なポイント：相関関係が引き続き良好であれば、仮想通貨の動向よりもマクロ経済の動向が重要になる。ビットコインの次の動きを占う先行指標として、ソフトウェアセクターに注目したい。