Prêts en cryptomonnaie sans garantie : l’avenir du crédit ?

Mise à jour du 5 février 2026 - Les prêts crypto sans garantie peuvent sembler offrir des liquidités gratuites. En réalité, cette expression désigne deux produits très différents, et c'est en les confondant que les traders se font piéger.

Dans la finance décentralisée (DeFi), on parle parfois de prêts flash , où l'emprunt et le remboursement se font au sein d'une même transaction blockchain. On peut aussi désigner les prêts crypto non garantis (de type crédit) , remboursables sur plusieurs semaines ou mois, sous réserve d'approbation basée sur l'identité, l'historique et une analyse de solvabilité. Pour un trader, la question pertinente n'est pas seulement « Puis-je emprunter ? » mais plutôt « Cette structure me permettra-t-elle d'éviter les prises de risques inconsidérées et les erreurs de jugement ? »

Si vous envisagez d'emprunter pour investir davantage, lisez d'abord ceci : la gestion des risques dans le trading de cryptomonnaies pour compte propre . Un financement ne supprime pas le risque ; il amplifie simplement vos comportements à risque existants.

Dans le secteur du crédit traditionnel, les garanties constituent un filet de sécurité. Dans l'univers des cryptomonnaies, elles servent également d'amortisseur en cas de forte volatilité. Étant donné la rapidité et la complexité des fluctuations de prix, les garanties représentent le moyen le plus simple de gérer le risque de défaut de paiement sans recourir à des mesures coercitives coûteuses.

Lorsqu'une plateforme annonce « sans garantie », l'une des trois choses suivantes est généralement vraie :

• Il s'agit d'un prêt éclair (la mise en œuvre est technique : remboursement lors de la même transaction).

• Il s'agit d' un système de type crédit (le contrôle porte sur l'identité, les limites et le suivi des remboursements).

• Il s'agit d' un discours marketing pour un produit qui comporte encore des contraintes importantes, des frais ou des risques cachés.

C’est pourquoi vous devez considérer cette expression comme une étiquette de catégorie, et non comme une garantie.

La plupart des prêts en cryptomonnaies exigent toujours une garantie. Par exemple, vous pourriez déposer 15 000 $ en Bitcoin pour emprunter 10 000 $. Si vous ne remboursez pas, le prêteur vend vos Bitcoins. Cela le protège, mais immobilise également vos cryptomonnaies et vous expose à un risque de liquidation en cas de chute des cours.

Les prêts non garantis fonctionnent différemment. Au lieu d'exiger des actifs en garantie, les prêteurs accordent un crédit en se basant sur d'autres facteurs : l'identité, l'historique de remboursement ou l'activité du portefeuille électronique. Si vous empruntez 10 000 $ et remboursez à temps, votre profil s'améliore pour de futurs emprunts. En cas de défaut de paiement, rien n'est saisissable, mais votre réputation est entachée. Cela ressemble davantage à un prêt bancaire personnel, où l'approbation repose sur la solvabilité plutôt que sur une garantie. L'enregistrement sur la blockchain permet de remplacer les garanties par la réputation, créant ainsi de nouveaux systèmes de confiance.

La confiance est le principal défi. En l'absence de garanties, les prêteurs ont besoin d'un autre moyen d'évaluer le risque. Certaines plateformes analysent l'activité sur la blockchain. Un portefeuille actif depuis des années et présentant un comportement constant inspire bien plus confiance qu'un portefeuille créé la semaine dernière.

D'autres utilisent des outils d'évaluation du crédit qui associent l'identité numérique à des données du monde réel. Les emprunteurs peuvent fournir une vérification d'identité (KYC), des justificatifs de revenus ou des documents commerciaux. Cela permet aux prêteurs d'avoir l'assurance de traiter avec un partenaire fiable.

Les organismes de crédit institutionnels comme Maple Finance et TrueFi utilisent déjà des systèmes de réputation pour les entreprises agréées et les traders professionnels financés. Pour les particuliers, il suffit de lier son compte de bourse et de prouver son expérience en matière de trading responsable. Plus votre historique est solide, plus vous avez de chances d'obtenir un prêt.

Dans le cadre d'un prêt garanti, le prêteur peut liquider vos actifs en cas de défaut de paiement. Les prêts non garantis, quant à eux, suppriment cette protection. En cas de défaut de paiement, la plupart des plateformes bloqueront votre compte et votre historique de remboursement pourra être lié à votre identité sur la blockchain. Un retard de paiement pourrait vous suivre sur d'autres plateformes. Dans les cas liés aux données KYC (Know Your Customer), le recouvrement de créances traditionnel est également possible.

Pour les prêteurs, le risque est encore plus direct. Si un trop grand nombre d'emprunteurs font défaut, les pertes sont totales. Nous avons constaté comment des pratiques de prêt agressives ont contribué à la faillite de Celsius et de BlockFi en 2022. Ces faillites concernaient des institutions, mais le principe s'applique tout autant aux prêts aux particuliers.

Même les prêts instantanés atomiques ne sont pas sans risque. Ils reposent sur des contrats intelligents. Un bug dans le protocole ou dans votre propre logique de transaction peut entraîner des échecs, un gaspillage de gaz, voire ouvrir la voie à des attaques. Bien que le prêteur soit techniquement protégé au sein d'une transaction unique, les utilisateurs peuvent tout de même perdre des frais, et des protocoles entiers peuvent s'effondrer si leur code est défectueux.

Le principal risque réside peut-être dans la mentalité. Comme aucun actif n'est mis en gage au préalable, il est facile de considérer les fonds comme de l'« argent gratuit ». Cette illusion pousse souvent les emprunteurs à des transactions hasardeuses ou à un surendettement. Les pertes s'accumulent alors rapidement.

Si vous souhaitez comprendre comment les professionnels gèrent leur exposition et évitent le surtrading, notre guide sur l'utilisation sécurisée du capital crypto explique comment la couverture et les mécanismes de protection contre les risques permettent aux traders de survivre à la volatilité.

Tous les traders n'ont pas besoin d'un prêt sans garantie. Si votre objectif est simplement d'accroître votre exposition au marché, envisagez des alternatives plus sûres :

• Prêts garantis – Empruntez des stablecoins tout en conservant des Bitcoins ou des ETH bloqués en garantie.

• Négoce sur marge – Utilisez l’effet de levier fourni par la bourse avec des règles de liquidation définies.

• Comptes de sociétés de trading pour compte propre – Investissez avec le capital financé par la société une fois l'évaluation réussie.

Aucun de ces produits n'est gratuit, mais chacun offre un cadre prévisible pour la gestion des risques. Le choix du produit le plus adapté dépend de vos compétences, de votre horizon temporel et de votre tolérance au risque.

Pour les traders recherchant des capitaux sans s'endetter, consultez notre aperçu des options de trading de cryptomonnaies financées pour découvrir comment les sociétés de trading pour compte propre comme Mubite offrent un accès structuré aux fonds de trading.

Les gens empruntent sans garantie pour une seule raison : l’opportunité.

Un trader peut recourir à un prêt à court terme pour saisir une opportunité qu'il juge prometteuse sans avoir à vendre ses positions actuelles. Si l'opération est fructueuse, le prêt est remboursé et les bénéfices sont conservés.

Les utilisateurs de la DeFi peuvent recourir à des prêts non garantis pour participer à des pools de staking ou à des opérations de yield farming nécessitant une liquidité rapide. L'approbation est souvent obtenue en quelques heures, contrairement aux jours ou semaines requis pour un financement bancaire.

Les petites entreprises peuvent également en bénéficier. Une start-up confrontée à des dépenses de personnel ou de marketing avant même d'avoir des revenus peut utiliser un prêt crypto non garanti comme solution transitoire. Ce n'est pas une solution à long terme, mais cela peut faire toute la différence entre honorer ses engagements et ne pas les respecter.

Les prêts flash font figure d'exception. Les traders expérimentés les utilisent pour l'arbitrage, les swaps de collatéral ou les liquidations d'urgence, le tout en une seule transaction. Pour la plupart des utilisateurs, cependant, les prêts sans garantie représentent des semaines, voire des mois, de capital disponible, et non quelques secondes.

C'est la partie que la plupart des concurrents négligent, mais c'est celle dont les traders ont réellement besoin.

Si votre objectif est d'accroître votre exposition, l'emprunt n'est rationnel que si le plan est préalablement défini. Un trader doit connaître la perte maximale autorisée, le seuil de déclenchement de l'ordre stop, le plafond de perte journalière et le plan de remboursement avant de passer son premier ordre.

Un test simple consiste à vérifier si, en cas de perte sur cette opération, je pourrai rembourser sans prendre de risques. Si la réponse est non, l'emprunt n'est pas la solution ; c'est le dimensionnement de votre portefeuille qui l'est.

Pour établir un cadre rigoureux avant d'injecter des capitaux, consultez les règles applicables aux sociétés de trading pour compte propre . Même en dehors de toute situation de crise, ces contraintes constituent un excellent modèle de survie.

Tous les traders n'ont pas besoin d'un prêt sans garantie. Si votre objectif est simplement d'accroître votre exposition au marché, envisagez des alternatives plus sûres :

• Prêts garantis – Empruntez des stablecoins tout en conservant des Bitcoins ou des ETH bloqués en garantie.

• Négoce sur marge – Utilisez l’effet de levier fourni par la bourse avec des règles de liquidation définies.

• Comptes de sociétés de trading pour compte propre – Investissez avec le capital financé par la société une fois l'évaluation réussie.

Aucun de ces produits n'est gratuit, mais chacun offre un cadre prévisible pour la gestion des risques. Le choix du produit le plus adapté dépend de vos compétences, de votre horizon temporel et de votre tolérance au risque.

Pour les traders recherchant des capitaux sans s'endetter, consultez notre aperçu des options de trading de cryptomonnaies financées pour découvrir comment les sociétés de trading pour compte propre comme Mubite offrent un accès structuré aux fonds de trading.

Si votre véritable objectif est d'accroître votre exposition, l'endettement n'est pas toujours la solution la plus simple. Les prêts garantis peuvent être plus simples (avec une gestion adéquate du risque de liquidation). L'effet de levier en bourse peut être prévisible (si la taille des positions est bien gérée). Et pour les traders recherchant des capitaux sans s'endetter, les modèles de financement peuvent être plus transparents car il n'y a pas d'obligation de remboursement ; seulement des règles et des limites de risque.

Si vous voulez comprendre ce parcours, commencez par Mubite et choisissez de gagner de l'argent plutôt que de prêter sur les cryptomonnaies.

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