L'indice de peur et d'avidité des cryptomonnaies atteint un niveau record – Pourquoi la peur extrême peut être un piège

L'indice de peur et d'avidité des cryptomonnaies a atteint le niveau 5 le 12 février 2026. Il s'agit de son niveau le plus bas jamais enregistré. Binance continue de qualifier les niveaux actuels de « peur extrême ». Ce chiffre, à lui seul, ne vous indiquera pas quand acheter. Il est donc important de comprendre ce qui se cache derrière.

L'indice varie de 0 à 100. Zéro représente la peur maximale. Cent représente l'avidité maximale. Toute valeur inférieure à 25 correspond à une « peur extrême ».

Elle agrège cinq signaux : la volatilité des prix, la dynamique du marché, l’activité sur les réseaux sociaux, la domination du Bitcoin et les tendances de recherche. Il en résulte un aperçu du sentiment collectif.

Ce que cet indice ne mesure pas, c'est la valeur fondamentale. Il ne vous dira pas si la baisse est excessive ou justifiée. Pour comprendre les mécanismes qui influencent les cryptomonnaies, il faut aller au-delà de l'indice.

Un score de 5 indique que la foule panique. Cela ne signifie pas pour autant que le marché a atteint son point le plus bas.

Cette chute prolongée remonte au 10 octobre 2025. Ce seul jour a déclenché des liquidations de plus de 19 milliards de dollars, soit la plus importante du cycle actuel.

Le bitcoin a chuté de 52 %, passant de 126 000 $ à un plus bas de 60 062 $ début février. La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a reculé de 3 250 milliards de dollars à 2 290 milliards de dollars. Les volumes d'échanges au comptant ont diminué de 30 % depuis fin 2025.

Les liquidations massives ne se contentent pas de liquider les positions. Elles modifient les comportements. Les traders réduisent la taille de leurs positions, diminuent leur effet de levier et hésitent avant de réentrer sur le marché. La liquidité se raréfie. La peur persiste plus longtemps que prévu.

Une bonne gestion des risques implique de prendre en compte la possibilité que la peur persiste ; toutes les baisses ne constituent pas une opportunité d'achat.

Voici la tension : le moral des consommateurs est au plus bas. Parallèlement, l'engagement des investisseurs institutionnels s'intensifie.

BlackRock, Citadel et d'autres acteurs financiers traditionnels continuent de se développer dans la finance décentralisée (DeFi) et la tokenisation. L'adoption des actifs du monde réel progresse de manière tangible. Le développement institutionnel se poursuit malgré les craintes.

La raison : les institutions et les particuliers opèrent sur des horizons temporels différents. Un fonds développant une infrastructure d’actifs tokenisés ne consulte pas quotidiennement l’indice de peur et d’avidité. Sa conviction est structurelle, et non réactive aux fluctuations du prix.

C'est l'une des habitudes les plus difficiles à acquérir pour un trader débutant : ne pas confondre la panique des particuliers avec la situation générale du marché.

Le 17 février, Robert Kiyosaki a annoncé que le krach boursier qu'il avait prédit dans son ouvrage « La Prophétie du Père Riche » de 2013 est désormais imminent. Il a écrit être « impatient et enthousiaste » face à cet effondrement, qualifiant les actifs en chute libre d'« actifs inestimables bradés ». Il a ajouté qu'il achète davantage de Bitcoins à mesure que les prix baissent.

Cette logique fait écho à la maxime de Buffett : « Soyez avide quand les autres ont peur. » Le principe n’est pas erroné. Historiquement, des niveaux extrêmement bas, inférieurs à 10, ont souvent précédé des hausses de plus de 100 %.

Mais Kiyosaki émet fréquemment des avertissements de krach. Son discours ne donne aucune indication sur le moment opportun. La peur peut persister pendant des mois. Dans de telles périodes, l'utilisation de stratégies de couverture permet de se prémunir contre les pertes tout en maintenant une exposition au marché.

Un niveau de peur historiquement bas doit être considéré comme un contexte, et non comme un signal d'achat. Une confirmation est plus importante que le simple sentiment. À surveiller :

• Reprise du sentiment : Le retour de l'indice au-dessus de 20, parallèlement à la stabilisation des prix, marque souvent le pire passage.

• Refroidissement de la volatilité : La réduction de la taille des liquidations permet aux acheteurs de revenir sur le marché en toute confiance.

• Flux sortants des marchés : Les mouvements persistants de stocks à froid signalent une accumulation, et non un simple repositionnement.

• Inversion des flux des ETF : Lorsque les rachats ralentissent, la demande institutionnelle peut être de retour.

L'indice a atteint 6 lors de l'épisode Terra/Luna en 2022. Le rétablissement a pris des mois, et non des jours. L'histoire privilégie une approche patiente plutôt que des réactions impulsives dictées par les gros titres.