قروض العملات المشفرة بدون ضمانات: هل هذا هو مستقبل الاقتراض؟

تم التحديث في 5 فبراير 2026 - قد يبدو مصطلح "قروض العملات الرقمية بدون ضمانات" وكأنه سيولة مجانية. لكن في الواقع، يُستخدم هذا المصطلح للإشارة إلى منتجين مختلفين تمامًا، والخلط بينهما هو ما يُسبب الضرر للمتداولين.

أحد معانيها هو القروض السريعة في التمويل اللامركزي، حيث تقترض وتسدد في معاملة واحدة على سلسلة الكتل. أما المعنى الآخر فهو الإقراض غير المضمون (على غرار الائتمان) للعملات المشفرة ، حيث تسدد على مدى أسابيع أو أشهر، ولكن الموافقة تعتمد على الهوية والسجل الائتماني وتقييم الجدارة الائتمانية. إذا كنت متداولًا، فالسؤال الصحيح ليس فقط "هل يمكنني الاقتراض؟" بل "هل ستساعدني هذه الآلية دون أن تدفعني إلى اتخاذ قرارات متسرعة وغير مدروسة؟"

إذا كنت تفكر في الاقتراض لزيادة حجم تداولاتك، فاقرأ هذا أولاً: إدارة المخاطر في تداول العملات الرقمية . مصدر التمويل لا يحل مشكلة المخاطرة، بل يزيد من حدة المخاطر التي قد تكون لديك بالفعل.

في الإقراض التقليدي، تُعدّ الضمانات بمثابة شبكة أمان. أما في عالم العملات الرقمية، فتُشكّل الضمانات أيضاً حاجزاً ضدّ تقلبات السوق. ونظراً لأنّ الأسعار قد تتقلب بشدّة وسرعة، فإنّ الضمانات هي أبسط طريقة لإدارة مخاطر التخلف عن السداد دون الحاجة إلى إجراءات إنفاذ مكلفة.

عندما تعلن منصة ما عن "عدم وجود ضمانات"، فعادةً ما يكون أحد الأمور الثلاثة التالية صحيحًا:

• إنه قرض سريع (التنفيذ تقني: يتم السداد في نفس المعاملة).

• وهو نظام ائتماني (حيث يتم تطبيقه من خلال تحديد الهوية والحدود وتتبع السداد).

• إنها لغة تسويقية لمنتج لا يزال يعاني من قيود أو رسوم أو مخاطر خفية قوية

لهذا السبب يجب عليك التعامل مع العبارة كعلامة تصنيف، وليس كضمان.

لا تزال معظم قروض العملات الرقمية تتطلب ضمانات. على سبيل المثال، قد تودع 15,000 دولار أمريكي من عملة البيتكوين لاقتراض 10,000 دولار أمريكي. في حال عدم السداد، يبيع المُقرض عملات البيتكوين الخاصة بك. هذا يحميه، ولكنه في الوقت نفسه يُجمّد عملاتك ويعرضك لخطر التصفية في حال انخفاض الأسعار.

تتخذ القروض غير المضمونة نهجًا مختلفًا. فبدلًا من اشتراط وجود أصول مرهونة، يمنح المقرضون الائتمان بناءً على عوامل أخرى: الهوية، وسجل السداد السابق، أو نشاط المحفظة. إذا اقترضت 10,000 دولار وسددت في الوقت المحدد، يتحسن ملفك الائتماني للاقتراض مستقبلًا. أما إذا تخلفت عن السداد، فلا يوجد ما يمكن مصادرته، لكن سمعتك تتضرر. يشبه هذا إلى حد كبير قرضًا مصرفيًا شخصيًا، حيث يعتمد القبول على الجدارة الائتمانية لا على الضمانات. تتيح السجلات الموجودة على سلسلة الكتل استبدال الضمانات بالسمعة، مما يخلق أنظمة ثقة جديدة.

تُعدّ الثقة التحدي الرئيسي. فبدون ضمانات، يحتاج المقرضون إلى طريقة أخرى لقياس المخاطر. تقوم بعض المنصات بتحليل النشاط على سلسلة الكتل. فالمحفظة التي ظلت نشطة لسنوات وتُظهر سلوكًا ثابتًا تبدو أكثر جدارة بالثقة من تلك التي أُنشئت الأسبوع الماضي.

يستخدم آخرون أدوات تقييم الجدارة الائتمانية التي تربط الهوية الرقمية بالبيانات الواقعية. وقد يقدم المقترضون وثائق التحقق من الهوية، وسجلات الدخل، أو مستندات الأعمال. وهذا يمنح المقرضين الثقة بأنهم يتعاملون مع طرف موثوق.

تستخدم جهات الإقراض المؤسسية، مثل Maple Finance وTrueFi، أنظمة تقييم السمعة للشركات الموثوقة والمتداولين المحترفين الممولين. أما بالنسبة للمقترضين الأفراد، فيمكنهم ببساطة ربط حسابهم في منصة التداول وإثبات التزامهم بالتداول المسؤول. وكلما كان سجلهم المالي أقوى، زادت احتمالية الموافقة على طلبهم.

في حالة الاقتراض المضمون، يحق للمقرض تسييل الأصول في حال عدم السداد. أما القروض غير المضمونة فتُزيل هذا الضمان. في حال التخلف عن السداد، ستُدرج معظم المنصات حسابك في القائمة السوداء، وقد يرتبط سجل السداد بهويتك على سلسلة الكتل. وقد يُلاحقك عدم السداد إلى منصات أخرى. وفي الحالات المرتبطة ببيانات اعرف عميلك (KYC)، يُمكن اللجوء إلى أساليب تحصيل الديون التقليدية.

بالنسبة للمقرضين، يكون الخطر أكثر وضوحًا. فإذا تخلف عدد كبير من المقترضين عن السداد، ستكون الخسائر فادحة. لقد رأينا كيف ساهمت ممارسات الإقراض العدوانية في انهيار شركتي سيلسيوس وبلوك فاي في عام 2022. شملت تلك الإخفاقات مؤسسات، لكن المبدأ ينطبق بنفس القدر على القروض الفردية.

حتى القروض السريعة الذرية ليست خالية من المخاطر، فهي تعتمد على العقود الذكية. قد يتسبب خلل في البروتوكول أو في منطق المعاملات الخاص بك في حدوث أعطال، أو هدر في رسوم المعاملات، أو حتى فتح المجال للاستغلال. ورغم أن المُقرض محمي تقنيًا ضمن معاملة واحدة، إلا أن المستخدمين قد يخسرون رسومهم، وقد تنهار البروتوكولات بأكملها إذا كان رمزها البرمجي معيبًا.

لعلّ الخطر الأكبر يكمن في طريقة التفكير. فبما أنك لا ترهن أصولك مقدماً، يسهل عليك اعتبار الأموال "أموالاً مجانية". هذا الوهم غالباً ما يدفع المقترضين إلى التداول المتهور أو الإفراط في الاقتراض، فتتراكم الخسائر بسرعة.

إذا كنت ترغب في فهم كيفية إدارة المحترفين للمخاطر وتجنب الإفراط في التداول، فإن دليلنا حول الاستفادة الآمنة من رأس مال العملات المشفرة يشرح كيف تحافظ عمليات التحوط وحواجز المخاطر على بقاء المتداولين على قيد الحياة خلال التقلبات.

ليس كل متداول بحاجة إلى قرض بدون ضمانات. إذا كان هدفك ببساطة هو زيادة تعرضك للسوق، ففكر في بدائل أكثر أمانًا.

• القروض المضمونة – اقتراض العملات المستقرة مع الاحتفاظ بعملة البيتكوين أو الإيثيريوم كضمان.

• التداول بالهامش – استخدام الرافعة المالية التي توفرها البورصة مع قواعد تصفية محددة.

• حسابات شركات الملكية الخاصة – التداول برأس مال ممول من الشركة بمجرد اجتياز التقييم.

لا شيء من هذه الخيارات مجاني، لكن كل منها يوفر إطارًا يمكن التنبؤ به لإدارة المخاطر. يعتمد الخيار الأفضل على مهاراتك، والمدة الزمنية التي ستستغرقها، ومدى تحملك لتقلبات السوق.

بالنسبة للمتداولين الذين يسعون للحصول على رأس مال بدون ديون، استكشفوا نظرتنا العامة لخيارات تداول العملات المشفرة الممولة لمعرفة كيف توفر شركات التداول مثل Mubite وصولاً منظماً إلى أموال التداول.

يقترض الناس بدون ضمانات لسبب واحد: الفرصة.

قد يلجأ المتداول إلى قرض قصير الأجل لاقتناص فرصة استثمارية يؤمن بها بشدة دون بيع ممتلكاته الحالية. إذا نجحت الصفقة، يُسدد القرض وتبقى الأرباح.

يمكن لمستخدمي التمويل اللامركزي (DeFi) استخدام القروض غير المضمونة للانضمام إلى مجمعات التخزين أو فرص زراعة العائدات التي تتطلب سيولة سريعة. غالباً ما تستغرق الموافقة ساعات بدلاً من الأيام أو الأسابيع اللازمة للتمويل المصرفي.

يمكن للشركات الصغيرة أيضاً الاستفادة. فالشركات الناشئة التي تواجه نفقات الرواتب أو التسويق قبل تحقيق الإيرادات، يمكنها استخدام قرض العملات الرقمية غير المضمون كحل مؤقت. صحيح أنه ليس حلاً طويل الأمد، ولكنه قد يُحدث فرقاً جوهرياً بين الوفاء بالالتزامات والتخلف عنها.

تُعدّ القروض السريعة استثناءً هنا. يستخدمها المتداولون المحترفون للمراجحة، أو مقايضة الضمانات، أو التصفية الطارئة، وكل ذلك في معاملة واحدة. أما بالنسبة لمعظم المستخدمين، فإن القروض بدون ضمانات تعني أسابيع أو شهورًا من رأس المال، لا ثوانٍ.

هذا هو الجزء الذي يتجاهله معظم المنافسين، ولكنه الجزء الذي يحتاجه المتداولون بالفعل.

إذا كان هدفك زيادة حجم التداول، فإن الاقتراض لا يكون منطقياً إلا إذا كانت الخطة محددة مسبقاً. يجب على المتداول معرفة الحد الأقصى للخسارة، وشرط وقف الخسارة، والحد الأقصى للخسارة اليومية، وخطة السداد قبل تنفيذ أول طلب.

اختبار بسيط: إذا خسرت هذه الصفقة، هل يمكنني السداد دون المخاطرة؟ إذا كانت الإجابة لا، فالاقتراض ليس الحل، بل الحل هو تحديد حجم استثمارك.

لبناء إطار عمل منضبط قبل إضافة رأس المال، راجع قواعد شركات الاستثمار الخاصة الموضحة . حتى لو لم تكن تواجه تحديًا، فإن هذه القيود تُعد نموذجًا ممتازًا للبقاء.

ليس كل متداول بحاجة إلى قرض بدون ضمانات. إذا كان هدفك ببساطة هو زيادة تعرضك للسوق، ففكر في بدائل أكثر أمانًا.

• القروض المضمونة – اقتراض العملات المستقرة مع الاحتفاظ بعملة البيتكوين أو الإيثيريوم كضمان.

• التداول بالهامش – استخدام الرافعة المالية التي توفرها البورصة مع قواعد تصفية محددة.

• حسابات شركات الملكية الخاصة – التداول برأس مال ممول من الشركة بمجرد اجتياز التقييم.

لا شيء من هذه الخيارات مجاني، لكن كل منها يوفر إطارًا يمكن التنبؤ به لإدارة المخاطر. يعتمد الخيار الأفضل على مهاراتك، والمدة الزمنية التي ستستغرقها، ومدى تحملك لتقلبات السوق.

بالنسبة للمتداولين الذين يسعون للحصول على رأس مال بدون ديون، استكشفوا نظرتنا العامة لخيارات تداول العملات المشفرة الممولة لمعرفة كيف توفر شركات التداول مثل Mubite وصولاً منظماً إلى أموال التداول.

إذا كان هدفك الحقيقي هو "زيادة التعرض"، فإن الاقتراض ليس دائمًا الخيار الأمثل. قد تكون القروض المضمونة أبسط (مع إدارة مخاطر التصفية بشكل سليم). ويمكن التنبؤ بالرافعة المالية في البورصة (إذا تم تحديد حجم المراكز بدقة). أما بالنسبة للمتداولين الذين يبحثون عن رأس مال بدون ديون، فقد تكون النماذج الممولة أكثر وضوحًا لعدم وجود التزام بالسداد، وإنما قواعد وحدود للمخاطر فقط.

إذا كنت ترغب في فهم هذا المسار، فابدأ بـ Mubite، واختر كسب المال بدلاً من قروض العملات المشفرة.

• أفضل شركات تداول العملات الرقمية لعام 2025

• شركات تداول العملات الأجنبية مقابل شركات تداول العملات الرقمية