Почему управление рисками — навык номер один в крипто-проп-трейдинге

В случае с капиталом криптопроп-фирмы правила не подлежат обсуждению. Ежедневные лимиты просадки, максимальные пороговые значения убытков и требования к стабильности определяют, сохраните ли вы финансирование. Нарушите их один раз, и неважно, сколько «идеальных» сделок у вас было — счет будет закрыт.

Криптовалюты еще больше усложняют ситуацию. Рынки работают круглосуточно, волатильность может за считанные минуты свести на нет прибыль за несколько дней, а риск ликвидации подстерегает любого, кто превышает лимит или игнорирует стоп-лоссы.

Вот почему управление рисками в криптотрейдинге — это не просто концепция, а сама игра. Четыре риска имеют первостепенное значение: размер позиции, ежедневные просадки, рыночные потрясения и психологическая дисциплина. Овладейте ими, и вы сохраните свой счет. Игнорируйте их, и вы его потеряете.

В этом руководстве подробно разбирается каждый риск, показаны способы управления ими и рассказывается об изменениях в мышлении, которые позволяют трейдерам не просто выживать, но и масштабироваться.

В трейдинге понятие «риск» часто упрощают. Многие новички воспринимают его как вероятность потери денег в одной сделке. Но в проп-трейдинге риск выходит далеко за эти рамки. Речь идёт не только о том, принесёт ли одна позиция прибыль или убыток, но и о том, сможете ли вы продержаться достаточно долго, чтобы сохранить свой счёт пополненным.

Когда вы торгуете на собственные деньги, вы сами устанавливаете свои ограничения. Если вы проиграете, ваш капитал исчезнет. В случае с капиталом проп-фирмы, сама фирма устанавливает для вас ограничения. Обычно они включают в себя ежедневные пороги просадки, максимальные общие убытки и строгие правила стабильности. Нарушение этих правил хотя бы раз — и ваш счёт будет закрыт.

Распространённые правила рисков проп-фирмы:

Вот почему управление рисками в криптотрейдинге — это не только защита денег, но и защита возможностей. Прохождение оценки или сохранение пополненного счета открывает доступ к более крупным пулам капитала, распределению прибыли и планам масштабирования. Потеря этого счета означает возвращение к исходной точке.

Криптовалюты усиливают эту динамику. Их рынки работают круглосуточно, колебания цен могут быть очень резкими, а ликвидации происходят быстрее, чем в случае с традиционными активами. Без дисциплинированной системы управления рисками даже опытные трейдеры могут стать жертвами волатильности или одного импульсивного решения.

Короче говоря, понимание риска в проп-трейдинге означает признание того, что дело не только в выигрышных сделках — речь идёт о выживании в условиях правил, которые призваны поощрять дисциплину и наказывать безрассудство.

Управление рисками — это не одномерное явление. Многие начинающие трейдеры думают только об этом, ограничиваясь лишь «использованием стоп-лосса», но на самом деле существует множество уровней риска, которые необходимо учитывать. Некоторые риски носят технический характер, некоторые — психологический, а некоторые возникают из самой структуры проп-трейдинга.

Как показывает опыт, со временем четыре типа риска доминируют в результатах проп-трейдинга криптовалют. На эти четыре типа приходится почти все причины, по которым трейдеры теряют средства на счетах или не справляются с заданиями. Все остальное имеет значение, но именно эти факторы определяют около 90% результатов.

Позиционный риск

Это самая основная форма риска: слишком большой размер позиции в одной сделке. Если ваш стоп-лосс слишком широк или размер позиции слишком велик, одно неверное движение может свести на нет результаты, достигнутые за дни или недели. Это особенно часто встречается, когда трейдеры слишком сильно полагаются на один индикатор — научитесь использовать несколько криптоиндикаторов вместе для лучшего подтверждения. Для проп-трейдеров, где действуют строгие правила снижения просадки, одна слишком большая позиция может означать мгновенную дисквалификацию.

Ежедневный или сессионный риск

Уникальный для проп-трейдинга риск связан с превышением дневного лимита просадки или общего лимита убытков. В долгосрочной перспективе вы можете оставаться прибыльным трейдером, но если вы потеряете более 4–5% за одну торговую сессию, компания закроет ваш счет. Это делает контроль дневного риска столь же важным, как и контроль торгового риска.

Рыночный риск (включая регуляторные потрясения)

Криптовалюты, как известно, отличаются высокой волатильностью. Цены могут меняться на 10–20% за считанные часы, ликвидность может иссякнуть, а новости могут спровоцировать внезапные обвалы. Вдобавок к этому, изменения в регулировании добавляют еще один слой неопределенности. Исключение токена из листинга, судебный иск против токена или внезапный запрет на деривативы могут мгновенно изменить ситуацию на рынке. Трейдеры не могут предотвратить эти события, но они могут управлять рисками, определять размер позиций с учетом волатильности и избегать чрезмерной концентрации в одной монете.

Психологический риск

Это часто самый недооцененный фактор. Эмоции могут подтолкнуть трейдеров к нарушению правил, увеличению убытков или отказу от стоп-лоссов. В проп-трейдинге давление еще выше, поскольку вы торгуете капиталом фирмы. Торговля из мести, чрезмерная самоуверенность после удачной серии или страх упустить возможность — все это может привести к нарушению правил фирмы. Контроль над эмоциями — это управление рисками в чистом виде.

Существуют и вторичные риски. Риск портфеля возникает, когда вы совершаете сделки с коррелированными активами, такими как Bitcoin и Ethereum, в одном направлении. Операционный риск возникает из-за сбоев на биржах, проблем с интернетом или даже ошибок ввода. Эти риски важны, но сами по себе редко приводят к закрытию счета.

Освоение четырех основных рисков означает, что вы уже справились с большей частью факторов, определяющих успех или неудачу. Но просто назвать риски недостаточно. Следующий шаг — применение правил и моделей, которые ограничивают риски, защищают ваш счет и позволяют вам торговать достаточно долго, чтобы масштабировать свой портфель.

Начнём с основ: какую часть своего счёта следует рисковать одной сделкой.

Первое и самое фундаментальное правило управления рисками в проп-трейдинге простое: никогда не рискуйте более чем фиксированным процентом от вашего счёта в одной сделке.

Большинство профессиональных трейдеров придерживаются этого значения в диапазоне от 0,5% до 1%. Это может показаться незначительным, но в этом и заключается суть проп-трейдинга. Суть проп-трейдинга заключается в том, чтобы оставаться в игре достаточно долго, чтобы доказать свою стабильность и получить возможность масштабирования. Превышение лимита, даже при одной «идеальной» настройке, ставит под угрозу весь ваш финансируемый счёт.

Чтобы увидеть разницу, давайте возьмём финансируемый счёт в размере 100 000 долларов:

При ставке 0,5% или 1% вы сможете совершать много сделок подряд, не нарушая строгих правил. При ставке 5% или 10% всего два или три убытка подряд, вероятно, выведут вас за пределы максимального лимита просадки и опустошат ваш счёт.

Такое ограничение риска не позволяет одной сделке свести на нет недельный прогресс и снижает вероятность нарушения правила компании о ежедневных убытках. Криптовалютные проп-компании не впечатляются случайными хоум-ранами. Важна последовательность — демонстрация того, что вы можете управлять их капиталом от сделки к сделке. А в криптовалюте, где цены могут меняться на тысячи за считанные минуты, фиксированный лимит — это то, что позволит вам торговать завтра.

Это правило — основа. Чтобы применить его на практике, вам необходимо определить размер позиции. Этот расчёт гарантирует, что каждая сделка будет соответствовать выбранному вами проценту.

После того, как вы установили фиксированный процент риска от вашего счёта в каждой сделке, следующая задача — убедиться, что размер вашей позиции действительно отражает этот лимит. Именно здесь многие трейдеры ошибаются. Они могут решить рискнуть одним процентом, но, не рассчитав размер должным образом, в итоге рискуют гораздо больше, чем предполагалось.

Решение простое: размер позиции = риск в долларах ÷ расстояние до стоп-лосса

Вот гипотетический пример:

Если сделка достигает стоп-лосса, убыток составляет ровно 1000 долларов — запланированный риск.

Этот расчет позволяет контролировать риск позиции и помогает управлять рыночным риском. Более широкий стоп-лосс вынуждает вас выбирать меньший размер, в то время как более узкий стоп-лосс позволяет увеличить позицию, всегда в пределах вашего лимита риска.

на столе. Формула расчета размера позиции гарантирует, что вы никогда не будете выставлять больше фишек, чем можете позволить себе потерять.

Без этого шага легко переоценить свои возможности, особенно в криптовалюте, где сделки на тысячи долларов могут совершаться за считанные минуты. Расчет размера позиции гарантирует, что каждая сделка соответствует вашему плану риска и предотвращает угрозу для счета из-за одной конкретной ситуации. Следующий уровень защиты — структурирование сделок с соотношением риска к прибыли, которое обеспечивает прибыльность даже при скромном проценте выигрышей.

Распространенное заблуждение заключается в том, что для успеха трейдерам необходим очень высокий процент выигрышных сделок. Многие используют стратегии, обещающие 70–80% прибыльных сделок, но в реальности прибыльность зависит больше от соотношения риска к прибыли (R:R), чем от самого процента выигрышных сделок.

R:R сравнивает риск в случае неудачи сделки с потенциальной прибылью в случае успеха. Например, сетап 1:3 означает риск в 100 долларов, чтобы потенциально заработать 300 долларов.

Рассмотрим десять сделок с такой структурой:

Даже при 40% выигрышных сделок счёт растёт.

Для проп-трейдеров криптовалют этот принцип крайне важен. Он помогает контролировать рыночный риск, позволяя пережить волатильность, поскольку несколько выигрышных сделок могут перевесить множество проигрышных. Он также способствует управлению психологическим риском, поскольку фокус смещается с «правильности» на исполнение сетапов с высоким R:R. Убытки становятся бизнес-расходами, а не личными неудачами.

Проп-компании криптовалют не поощряют самый высокий выигрышный процент. Они поощряют дисциплину и последовательность. Благоприятное соотношение риска к доходности даёт вам это преимущество и позволяет оставаться в игре достаточно долго, чтобы расти. И когда трейдеры игнорируют этот принцип, история показывает, как быстро всё может пойти наперекосяк.

Ничто так наглядно не демонстрирует важность управления рисками, как примеры трейдеров и фондов, которые его игнорировали. История полна примеров, когда отсутствие дисциплины превращало мелкие ошибки в полный крах.

Archegos Capital (2021). Этот многомиллиардный хедж-фонд использовал огромное кредитное плечо, не контролируя при этом позиционные риски. Когда несколько сделок пошли против них, убытки вышли из-под контроля. За несколько дней Archegos потерял более 20 миллиардов долларов и потряс мировые рынки. Урок: даже институции с большими финансовыми ресурсами могут рухнуть, если игнорируют размер позиций и степень риска.

Обвал Terra/Luna (2022). Розничные трейдеры (включая меня) и даже некоторые фонды считали, что Luna «ниже уже некуда». Многие удвоили ставки вместо того, чтобы сократить убытки, рассматривая надежду как стратегию. Когда стоимость Luna рухнула почти до нуля, миллиарды долларов капитала исчезли. Эта катастрофа выявила как рыночный, так и психологический риск. Отказ от признания убытков лишь усугубил ущерб.

Биржа FTX (2022). Когда FTX рухнула, бесчисленное количество трейдеров потеряли средства за одну ночь. У некоторых не было резервных бирж или диверсификации, что подвергло их операционным и рыночным рискам одним ударом. Вывод: даже если ваша стратегия обоснована, игнорирование операционных рисков может поставить ваш капитал в зависимость от одной платформы.

Криптовалютные проп-трейдеры на каждый день.

В меньшем масштабе многие криптотрейдеры-проп-трейдеры терпят неудачу не из-за неудачных торговых сетапов, а из-за стремления отомстить. После одного-двух убытков они увеличивают объемы, чтобы «отыграться», и нарушают правила дневной просадки. Это классический пример психологического риска. В каждом случае посыл один и тот же: не рынок губит карьеру трейдеров, а неспособность управлять рисками. Лучшие трейдеры принимают убытки как часть процесса, что подводит нас к одному из важнейших изменений в мышлении в проп-трейдинге.

Один из самых сложных уроков для начинающих трейдеров заключается в том, что убытки — это не провалы. Это расходы. Так же, как ресторан платит за аренду, а магазин — за инвентарь, трейдеры платят небольшими убытками, чтобы поддерживать свой бизнес.

Это изменение точки зрения отличает любителей от профессионалов. Новички часто воспринимают убытки как личное оскорбление. Они видят в них доказательство того, что их стратегия не работает или что они «не умеют торговать». Такая реакция приводит к колебаниям, сделкам-реваншам или отказу от хороших систем. Профессионалы смотрят на это иначе. Убытки — это накладные расходы. Это плата за то, чтобы оставаться в игре достаточно долго, чтобы достичь прибыльных сделок.

Подумайте о том, как работают криптоприп-компании. Они не требуют совершенства. Они хотят видеть, что вы соблюдаете правила риска и контролируете свои просадки. Если вы сделаете это, победители позаботятся обо всём остальном.

Такой образ мышления также является противоядием от психологического риска. Как только вы принимаете убытки как часть бизнеса, они теряют свою эмоциональную нагрузку. Убыточная сделка больше не воспринимается как кризис. Это просто расходы, которые расчищают путь для следующей возможности.

Такой образ мышления не делает убытки приятными, но делает их управляемыми. Последний шаг — превратить эти принципы в ежедневную рутину, в схему, которой вы следуете перед каждой сделкой.

Знать правила — это одно. Соблюдать их от сделки к сделке сложнее. Многие трейдеры понимают соотношение риска к прибыли, размер позиции и просадки, но всё равно теряют счета, потому что не применяют их последовательно. Простая система помогает превратить эти концепции в привычку.

Контрольный список перед сделкой:

Правила проп-фирм существуют для того, чтобы поддерживать именно эти привычки. Ежедневные и общие просадки наказывают за перебор. Целевые показатели прибыли вознаграждают стабильные позиции с высоким соотношением риска к доходности (R:R). Фирмы хотят видеть стабильность, и этот контрольный список поможет вам её обеспечить.

Со временем это становится второй натурой. Управление рисками — это не то, что нужно исправлять сразу после открытия сделки. Оно встроено в процесс ещё до того, как вы нажмёте «купить». Именно такая дисциплина нужна криптопроп-фирмам. Она также позволяет вам сохранять финансирование достаточно долго для роста, что возвращает нас к общей картине: выживание всегда на первом месте.

В проп-трейдинге криптовалют управление рисками — это не второстепенный навык. Это основа. Входы и выходы важны, но они окупаются только если вы всё ещё в игре. Выжившие трейдеры — это те, кто контролирует свои риски от сделки к сделке.

Мы рассмотрели четыре главных риска: размер позиции, дневные/сеансовые просадки, рыночные потрясения и психологическую дисциплину. Эти факторы определяют 90% результатов проп-трейдинга. Всё остальное важно, но гораздо меньше. Освоив эти навыки, вы сможете преодолевать трудности, защищать пополняемые счета и готовиться к масштабированию.

Думайте о трейдинге как об управлении бизнесом. Убытки — это расходы, правила — это структура, а ваша дисциплина — то, что держит двери открытыми. Прибыль достигается благодаря соблюдению этого процесса.

Если вы хотите копнуть глубже, мы собрали полную библиотеку статей по управлению рисками и стратегиям проп-трейдинга на сайте Mubite.

Ведь в конечном счёте преимущество — это не идеальная настройка. Преимущество — это выживание.